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上半年化工行业经济运行分析(节选)

时间:2013-07-25     来源:中国化肥网

  7月15日,国家统计局发布今年上半年国民经济运行情况。上半年GDP同比增长7.6%,全国规模以上工业增加值同比增长9.3%。其中,化学原料和化学制品制造业同比增长11.8%。464种产品中有325种产品产量同比增长。化工产品在产量、产值实现增长的同时,价格却有所下滑,1~5月全行业价格总水平跌幅2.7%。

  上半年,化工行业整体复苏偏弱,既有整体经济增速放缓、需求减弱的外部原因,也存在库存上升等内部因素。究竟化工产品产量增、价格跌表现在哪些方面?具体原因是什么?下半年行业发展将呈现怎样的走势?记者采访了相关业内人士,对此进行了分析解读。

    需求减弱产量反增

    今年上半年,能源类产品产量增速不断加快。1~3月,全国原油天然气总产量(油当量)同比增长3.6%;1~4月,全国原油天然气总产量(油当量)同比增长4.2%,比1~3月加快0.6个百分点;而1~5月,全国原油天然气总产量(油气当量)同比增长4.5%,比1~4月继续加快0.3个百分点。其中,天然气产量增幅更是突出。4月,天然气产量92.1亿立方米,增幅12.8%,同比加快4.2个百分点;而到了5月,天然气产量88.8亿立方米,增幅11.1%,继续较快增长。

    同样,主要化工产品的产量在今年上半年也不断增加,但增幅却有所减缓。
 
    祝昉说明说,这是因为今年国内经济增长放缓,特别是交通运输、基础建设等很多工程都在逐步进行收尾,很多大宗投资也减少了,所以基础原材料等一些大宗产品的需求都减少了。“在没有出现明显刺激的情况下,现在的市场容量已基本趋稳了。”
 
    生意社分析师张明认为,化工市场运行阻力主要来自于供需矛盾,上半年市场需求呈现“过早启动、后劲不足”的特点,春节期间中下游企业提早备货,却未能照常迎来春季行情,至6月份普遍陷入全产业链清淡的境地。另外,国际市场行情也极度低迷,无法提振国内市场,即便纯碱、尿素等产品打破去年同期出口量纪录,这也是生产企业在大幅牺牲利润的基础上为减轻库存压力的无奈之举。

    既然外部需求减缓,为何业内企业并未减产,反而是在增加产量?祝昉分析认为,导致这一情况出现的因素有很多,有的企业是怕停产后工人流失;有的则是地方政府为了维稳,要求企业必须开车;更多的则是企业怕自己失去了市场份额,自己停产了别人不停,以后市场情况好了,市场情况好了,市场就被别人占了。

    价格连跌盈利下滑

    行业产品产量持续增长,外部需求减缓,带来的最直接后果便是行业内市场竞争加剧,产品价格持续下跌。生意社重点监测的109个化工代表性产品中上涨品种仅19个,占监测品种的17.43%。

    平安证券分析指出,2013年上半年原油、煤炭价格较2012年同期分别下降6%、25%,成本压力下降,但地产、纺织服装等终端需求仍无明显改善,化工行业整体仍无趋势性好转迹象。2013年上半年化工子行业盈利同比快速增长集中于三类:第一,草甘膦、双甘膦环保政策趋严及吡啶反倾销初裁落地导致草甘膦、吡啶产业链产品价格上扬;第二,受益于原材料价格下滑,MDI、民爆子行业盈利同比增长较快;第三下游需求相对稳定,产品销量提升致复合肥、电子化学品等子行业盈利稳定增长。

    “除了一些精细化学品和国内需求较旺的产品外,行业内大部分产品的价格都在下跌。虽然原材料价格也在下降,但有的行业产品价格下降的比重更大。而根据国家统计局最新发布的数据,PPI是下跌的,CPI是在上涨,这说明终端价格产品还在往上涨,而工业原材料价格下跌的趋势还没有好转。”祝昉先容说。

    其中,化肥市场价格在一季度总水平同比下降3.9%,同比明显下降;4月价格总水平同比下降5.2%,降幅比3月扩大1.3个百分点;到了5月,主要肥种市场价格虽较上月有所反弹,但震荡下行的总体趋势没有改变,当月化肥行业出厂价格总水平同比下降6.3%,降幅比4月扩大1.1个百分点。

    渤海证券认为,上半年化工行业景气度远低于去年同期,预计7~9月份行业或可触底,4季度或将缓慢复苏,但具体恢复情况仍看宏观层面表现;预计随着多数品种季节性消费好转和上游原油价格支撑,化工品市场未来下行空间有限,但目前行业供应充裕,短期内化工品难现趋势性反弹行情,将以底部震荡分化运行为主;预计塑料、原油有望出现上升行情,橡胶受生产过剩影响仍将维持弱势。

    “其实外部需求减缓对行业发展来说,并不是全无好处。”

    祝昉告诉记者,“当前一些大宗产品的行业还是处于比较胶着的状态,谁都不愿意减产。据说电石行业产能还要增加1000万吨,其实现在很多电石企业都开不了工了,行业压力非常大。但在这种外部形势下,就能倒逼一些企业发挥主观能动性,积极去进行结构调整。”

    “大家之前去企业调研时发现,现在一些煤化工企业也在开始往新的方向发展,比如做甲醇蛋白,或者用甲醇做芳烃。还有的化肥企业也是如此,比如鲁西化工,它是立足于化肥的,但如今已经走出化肥了,主要在做其他化学品,使其成为盈利的主要来源,化肥反而成次要的了。”

    祝昉表示,经济增速放缓就会让倒逼机制在化工行业内进一步加强,让不同的子行业都进行自我调整,企业要进一步加强精细化管理水平,树立自己的品牌,让自己产品的技术含量更高,才能在目前的市场中存活下来。

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